Инвесторы обеспокоены ростом доходностей облигаций США

На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику по итогам торговой недели. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю просел на 0,04%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 уменьшился на 0,97%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite снизился на 3,20%; рынок акций Германии упал на 1,10%.
На прошедшей неделе основное давление на американский фондовый рынок оказал рост доходности десятилетних облигаций США, которая достигла максимального значения с 2011 года. Масла в огонь также подлило выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который заявил, что экономика США выглядит сильной, а безработица на минимальном уровне за последние 49 лет, поэтому регулятор продолжит постепенное повышение процентной ставки.  Кроме того, президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сообщил, что поддержит повышение ставки в декабре, как и предыдущие три в этом году. Помимо этого, взор инвесторов был направлен на пятничный блок данных по рынку труда. Напомним, что занятость в несельскохозяйственном секторе в сентябре увеличилась на 134 тыс. против прогноза +185 тыс., но это было связано с прошедшим ураганом Флоренс. При этом августовское значение было пересмотрено в сторону значительного повышения с 201 тыс. до 270 тыс.
Также стоит отметить, что уровень безработицы в сентябре снизился с 3,9% до 3,7%, что стало самым низким показателем с декабря 1969 года. Средняя почасовая заработная плата подросла на 0,3%, что совпало с ожиданиями аналитиков, а доля участия в рабочей силе в сентябре не изменилась и составила 62,7%. Мы по-прежнему считаем, что ФРС еще один раз повысит процентную ставку до конца текущего года. Также в США вышли данные по дефициту торгового баланса, который в августе составил $53,2 млрд по сравнению с дефицитом в размере $50 млрд месяцем ранее. В Германии были опубликованы индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг за сентябрь. Так, первый показатель не изменился по сравнению с августом и составил 53,7 пункта, а второй показатель снизился с 56,5 пункта до 55,9 пункта. В еврозоне вышли данные по розничным продажам, которые в августе неожиданно упали на 0,2%, тогда как аналитики прогнозировали рост показателя на 0,2%. В годовом выражении показатель подрос на 1,8% против прогноза +1,7% г/г. В Китае торги на фондовом рынке в течение недели не проходили в связи с национальным праздником.
На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на статистику по потребительской инфляции в США за сентябрь. Согласно нашим ожиданиям, индекс потребительских цен с учетом сезонности и индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей подросли на 0,2%. Помимо этого, выйдут данные по индексу цен производителей за сентябрь, а также предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичигана за октябрь. В Китае будет опубликовано сальдо торгового баланса. Аналитики прогнозируют профицит в сентябре на уровне $21 млрд. В еврозоне, Германии и Великобритании будет обнародовано промышленное производство за август. Также на текущей неделе состоятся выступления ряда представителей ФРС, а именно Чарльза Эванса, Рафаэля Бостика и Джона Уильямса.
Также стоит отметить, что на текущей неделе стартует сезон корпоративных отчетностей, который открывают бумаги банковского сектора. Инвесторам стоит обратить внимание на финансовые результаты JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co и Citigroup. Кроме того, отметим, что аналитики ожидают, что темпы роста прибыли компаний в третьем квартале составят 20% по сравнению с 19,9% неделей ранее.  При этом 73 компании, входящие в состав индекса Standard & Poor's 500, понизили прогноз по финансовым показателям на третий квартал. С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 пробил нижнюю границу восходящего клина. Теперь ближайшим уровнем поддержки выступает отметка 2863,3 пункта. Стохастические линии находятся в благоприятном для продажи положении и еще не достигли зоны перепроданности, поэтому потенциал снижения сохраняется.
Немецкий индекс DAX формирует нисходящее движение в направлении нижней границы клина, которая проходит в районе 11800 пунктов. Стохастические линии находятся в благоприятном для продажи положении, но уже добрались до зоны перепроданности, поэтому ожидается завершение нисходящего движения. 
индекс DAX

Источник: www.finam.ru

Похожие публикации